股市剧烈波动导致养老金缩水，但大多数人不必过度担心

如果你即将达到退休年龄，应该考虑检查一下自己的养老金资产。丹麦养老金公司 PFA 提出这样的建议。

如果你注意到最近股市出现大幅波动，并开始担心自己的养老金储蓄是否安好，那么你并不是唯一有这种担忧的人。

上周五，包含美国500家大型企业的主要股指标普500指数（S&P 500）下跌了4.4%。据金融资讯平台 Investing.com 称，这是该指数一年半以来最大的一次跌幅，其中人工智能（AI）相关股票受到的冲击尤其严重。

仅仅三天后，同一个指数又上涨了2.6%，创下自4月份以来表现最好的一天。

几天后，围绕英伟达（Nvidia）CEO 黄仁勋婚外情传闻的丑闻，再次令英伟达股价受到冲击，并引发市场连锁反应。

股票价格的涨跌确实会对丹麦人的养老金储蓄产生明显影响。不过，尽管目前股市像坐过山车一样起伏不定，PFA 首席策略师 Tine Choi Danielsen 认为，从整体来看，人们没有必要过度担忧。

她认为，近期股市的大幅波动，并不足以成为重新考虑养老金投资策略的理由。

她说：“我们通常建议，只有在生活发生重大变化时，才应该考虑调整自己的风险等级。例如结婚、生孩子，或者即将退休。”
“生活中如果发生重大的经济变化，也可能需要相应调整投资策略。”

独立财富顾问 Nikolaj Holdt Mikkelsen 也持相同观点。

他说：“投资金融市场本来就是如此，市场有涨也有跌。”
“投资股票能够带来更高的预期回报，但与将资金存放在短期债券或现金中相比，代价就是投资过程中会经历更大的价格波动。”

PFA 的养老金客户一个月内损失数千克朗
过去一个月，PFA 普通客户的养老金储蓄出现缩水，其中一个原因就是股市动荡。

举例来说，如果某人在10月6日的养老金账户中有100万克朗，那么到了11月12日，他将损失7,000克朗。

换句话说，养老金储蓄的价值减少了0.7%。

这里所说的典型客户距离退休还有15年，并选择了中等风险投资方案。

除了股票之外，养老金资金还投资于其他资产，例如债券、房地产和风力发电场。

PFA 是丹麦最大的私人养老金公司，为超过130万名丹麦人投资管理养老金储蓄。

来源：PFA。

有一类人应该检查自己的养老金计划
尽管 Tine Choi Danielsen 呼吁大家保持冷静，但她认为，仍有一类人应该检查自己的养老金安排。

这类人就是即将退休、养老金即将开始发放的人。

她说：“这时候，你应该检查自己的整体经济状况，并认真考虑：如果自己目前选择了较高的投资风险，而市场又像现在这样波动，自己是否还能安心入睡。”
“对此，我建议大家与自己的养老金顾问谈一谈，并全面检查自己的财务状况。”

养老金公司通常提供三个风险等级：
- 低风险
- 中等风险
- 高风险
风险等级越高，养老金投资组合中通常包含的股票比例就越大。

Tine Choi Danielsen 认为，如果距离退休还有很长时间，应该考虑不要轻易调整自己的养老金投资策略。

她解释说：“如果距离你需要动用这笔钱还有10年以上的时间，那么你就有足够的时间弥补目前的投资损失。”

Nikolaj Holdt Mikkelsen 指出，事实上，许多丹麦人已经在使用养老金公司的所谓生命周期投资产品（livscyklus-produkter）。

这类产品会随着退休年龄临近，逐步降低投资风险。

养老金投资风险等级应取决于投资时间跨度
如果你是第一次成为养老金客户，需要选择风险等级，或者只是想调整现有风险等级，那么按照 PFA 首席策略师的说法，投资时间跨度是最重要的因素。

她说：“你计划让资金投资的时间越长，你的投资组合就越有能力承受更高的风险。”

因此，Tine Choi Danielsen 认为，刚刚步入成年生活的人可以考虑选择较高的投资风险。

她说：“如果你还年轻，比如30岁，刚刚开始工作，并开始缴纳养老金，那么我会建议你在投资组合中配置相当高比例的股票。”

而当人们逐渐接近退休年龄时，Tine Choi Danielsen 认为，就应该考虑采取更加谨慎的风险策略。

也就是说，投资组合中应该减少股票比例，增加债券比例。

生命周期投资产品也能够帮助投资者逐步实现这种调整。